PER(주가수익비율)
주가수익비율(PER)은 회사의 주당 시장 가격을 주당순이익(EPS)과 비교하는 널리 사용되는 재무 지표이다. 이는 투자자들이 주식이 수익에 비해 적정하게 평가되었는지, 과대평가되었는지, 과소평가되었는지를 평가하는 데 도움이 된다. 본질적으로 PER은 투자자들이 각 단위에 대해 얼마를 지불할 의향이 있는지 보여준다. 주식 평가에서 PER의 중요한 이유는
PER은 주식 가치 평가, 특히 비슷한 업계 내 회사를 비교하는 중요한 도구이다. 투자자들이 수익에 비해 주식 가격이 저평가되어 오히려 평가를 받는 데 도움이 된다. 높은 PER 은 일반적으로 투자자들이 회사의 미래 성장에 대해 기대를 갖고 있음을 나타낸다. 기술주와 같이 성장 잠재력이 강한 회사는 종종 더 높은 P/E를 처리한다. 그러나 PER은 매우 높은 평가를 받을 수도 있음, 해당 해당 주식이 수익 잠재력에 비해 과대평가될 수 있음을 의미한다. PER는 해당 주식이 저평가되어 있음을 의미할 수 있다. 즉, 투자자가 1달러의 수익에 대해 더 구체적인 이해를 갖고 있음을 의미한다. PER은 오히려 할인을 의미할 수도 있지만, 회사가 어려움을 겪지 않고 어려움에 직면할 수 있음을 시사할 수도 있고, 이익에 영향을 미칠 수 있다. 이러한 내용을 이해하면 투자자가 주식을 평가할 때 더 많은 정보를 바탕으로 결정을 내리는 데 도움이 된다. 친숙하지 않은 내 기업의 PER을 투자자는 현재 시장 가격에서 더 나은 가치를 제공할 수 있는 기업을 찾을 수 있습니다.
PER 해석 방법
PER을 선택하는 데에는 큰 차이가 있는 부분이 필요하다. 십 대 일반 PER 범위가 돌연변이 때문에 해당 기업의 PER을 담당 업계의 다른 기업과 비교하는 것이 중요하다. 예를 들어, 기술과 같은 성장 부문의 기업은 투자자가 수익이 크게 증가할 것으로 기대하기 때문에 PER이 더 높은 경우가 많다. 대조적으로, 클러스터와 동일하게 개체이고 부품의 기업은 성장 전망이 제한되어 있기 때문에 PER이 더 강력할 수 있다. 게다가, 회사의 과거 PER을 현재 PER과 비교하면 시장 심리와 가치 평가의 추세를 알 수 있다. 시간이 지남에 따라 PER이 상승하는 것은 회사의 미래 전망에 대한 투자자의 믿음이 있다는 것을 의미할 수 있다. PER이 감소하는 것은 성장에 대한 믿음이 안정되거나 믿을 수 있다는 것이다. PER을 단독으로 사용하는 경우 중요하다. 회사와 건전성을 파악하기 위해 수익 성장, 회전 수준, 이익률과 동일한 기타 등급을 PER과 함께 파악해야 한다.
PBR(주가순자산비율)
주가순자산비율은 주가를 1주당 순자산(장부가격에 의한 주주 소유분)으로 나눈 것으로 주가가 1주당 순자산의 몇 배로 매매되고 있는가를 표시하며 PER과 같이 주가의 상대적 수준을 나타낸다. 주식시장에서의 주가는 그 회사의 종합적인 평가이므로 주주 소유분을 초과한 부분은 모두 그 회사의 잠재적인 프리미엄이 되기 때문에 경영의 종합력이 뛰어나면 뛰어날수록 배율이 높아진다고 할 수 있다. 산업체 PBR이 어떻게 다른지 이해하기 위해서는 분석을 매우 중요하다. 다양한 부분 구성은 일반적인 PBR 범위에 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 헬리콥터가 분리되고 함께 작동하는 집약적 군대는 분리 가능하므로 PBR이 소형 경우에 포함된다. 반면에, 기술이나 분리형 분할은 직선형이나 유명 등급 서비스와 같은 무형 자산에 가치가 더 많기 때문에 PBR이 더 향상될 수 있다. PBR을 해석하려면 숫자의 가치를 아는 것이 필요하다. 1미만의 PBR은 저평가를 시아할 수 있지만 그럴싸한 문제와 같이 회사 내부의 문제를 제기할 수도 있다. PBR은 회사의 성장 전망에 대한 투자자의 확신이나 PBR과 함께 회사의 반사 효과(ROE)를 고려하는 것도 중요하다. 개별 종목에서는 높은 PBR이 꼭 고평가를 의미하지 않는다. 기본적인 방법으로 주가를 계산하면 고 PBR 종목도 적정 주가보다 한참 낮을 수도 있고 저 PBR 종목도 한참 높을 수도 있다. 하지만 주가지수의 높은 PBR은 언제나 버블을 뜻했다. 2007년 중국버블의 PBR은 6이 넘었고 1999년 미국 IT버블과 1990년 일본버블의 PBR은 5를 넘었다.
BPS(주당순자산)
주당순자산가치는, '청산가치' 라고도 불린다. 그 이유는 현재 시점에서 기업의 활동을 중단시키고 그 부를 모든 주주들에게 나눠줄 경우 한 주당 얼마씩이 돌아가는가를 나타내는 수치이기 때문이다. 보통 주당순자산가치라는 말은 잘 쓰지 않고 BPS라고 하므로 이하 BPS로 쓴다. BPS는 주식 평가에서 중요한 역할을 하며 회사의 재무 건전성과 잠재적 투자 기회에 대한 귀중한 통찰력을 제공한다. BPS의 주요 용도 중 하나는 주식의 시장 가격이 BPS보다 높을 때, 주식은 일반적으로 과대평가된 것으로 간주된다. 이는 투자자들이 미래 성장이나 수익성에 대한 기대에 따라 회사의 순자산 가치보다 더 많은 비용을 지불할 의향이 있음을 나타낼 수 있다. 반면, 시장 가격이 BPS보다 낮으면 주식은 과소평가되어 잠재적인 투자 기회를 시사할 수 있다. 그러나 BPS만으로는 주식이 매수하기에 좋은지 여부를 판단할 수 없다는 점을 알아두는 것이 중요하다. 시장 가격에 비해 BPS가 높다고 해서 반드시 회사가 재정적으로 강하다는 것을 의미하는 것은 아니며, 매출 성장, 수익성, 산업 동향과 같은 다른 요소도 고려해야 한다. 마찬가지로 BPS가 낮다고 해서 회사가 상당한 재정적 어려움에 직면해 있다면 항상 싸다는 것을 나타내는 것은 이다. BPS를 계산하는 것은 비교적 간단하지만, 이를 해석하려면 섬세한 접근 방식이 필요하다. BPS는 회사의 총 자본 에서 파생되며 , BPS에 대한 해석은 업계와 회사의 전반적인 재무 상태에 따라 다를 수 있다. 일반적으로 BPS가 높은 회사는 부채에 비해 자산이 더 많기 때문에 재정적으로 강력하다고 간주된다. 이러한 회사는 시장 침체기에 더 회복력이 강할 수 있으며 다음을 제공할 수 있다. 그러나 BPS는 재무 건전성의 완벽한 지표가 아니다. 상당한 무형 자산을 보유한 회사(예: 지적 재산권이나 브랜드를 보유한 기술 회사)의 경우 BPS는 회사의 진정한 가치를 완전히 반영하지 못할 수 있다.