부채비율
부채 비율은 기업의 총부채를 총자산으로 나눈 재무 비율이며, 기업이 보유한 레버리지 금액을 측정하는 데 그 목적이 있다. 기업의 지불 능력과 기존 자산을 활용하여 부채와 경비를 감당하는 능력을 평가하는 데 사용할 수 있다. 높은 부채 비율은 회사 가 자금을 조달하기 위해 차입금에 크게 의존하고 있음을 나타낸다. 반대로, 낮은 부채 비율은 회사가 부채를 덜 사용하고 더 강력한 자본 지위를 가지고 있음을 시사하는데, 이는 일반적으로 더 큰 재정적 안정성과 더 낮은 부채 비율을 의미한다. 부채 비율(>0.7)은 높은 부채 비율이다. 회사 자산의 상당 부분이 부채를 통해 자금 조달된다는 것을 나타내며 , 이는 수익성 있는 기간 동안 수익을 증폭시킬 수 있지만, 재무적 위험도 증가시킨다. 부채 비율이 높은 회사는 경기 침체 또는 매출 감소 기간 동안 부채 의무를 이행하는 데 어려움을 겪을 수 있다. 레버리지가 높으면 이자 비용이 높아져 수익성이 침식되고 적절하게 관리하지 않으면 재정적 곤경이나 파산으로 이어질 수 있다. 중간 부채 비율은 (0.4~0.7)로 표시하며 낮은 부채 비율은 (<0.4)로 표시한다. 분수가 있는 부분(>0.7): 분수가 있는 부분은 회사 자산의 일부분이 차입금을 볼 수 있다는 의미한다. 이는 귀결되는 기간 동안 수익을 창출할 수 있지만 위험을 증가시키는 것이다. (0.4 - 0.7)는 틀림없는 조각은 회사가 움직일 수 있고 모두를 사용할 수 있어 규모를 조정하는 크기에 근거하여 접근 방식을 제안한다. 이와 같은 위험을 관리할 수 있는 포괄적인 유지 하면서 성장 기회를 제공할 수 있다. (<0.4)처럼 작은 폭포 는 기업이 자산을 부채보다 자기 본에 더 많이 의존한다는 것을 의미한다. 이러한 유동적인 접근 방식은 일반적으로 회사가 이자 지불하고 부채를 나누는 부분에서 분리해야 할 것이 있기 때문에 오히려 위험이 있다는 것과는 별개로 들리게 된다.
부채자본비율 (DER)
부채 자본 비율은 주주들이 기여한 자본액에 대해 기업이 자산의 재정에 사용하는 부채의 비율을 측정하는 값이다. 부채 비율은 회사의 총부채를 주주 자본으로 나누어 계산할 수 있다. 우리가 흔히 아는 자산은 쉽게 풀이하면 내가 가진 돈 전액을 나타내는 지표이다. 즉 빌린 돈이라도 일단은 내가 가지고 사용할 수 있는 돈이다. 물론 이렇게 빌린 돈이라면 당연히 나중에 갚아야 하는 남의 돈이므로 자산 안에서 따로 자본과 부채를 구분하여 표기하며 재무제표를 작성할 때 필수적인 요소이다. 부채비율은 부채를 자본으로 나눈 값을 백분율로 나타낸다. 만약 부채비율이 100% 이상, 즉 회사의 자본이 아예 없이 빚만 있거나 가진 자본을 모두 처분하여도 빚을 갚지 못한다면 파산에 빠지거나 빠질 위험이 크다. 적당한 양의 부채는 회사가 운영을 확장하고, 전략적 투자를 하고, 자본 수익률을 높이는 데 도움이 될 수 있다. 이는 부채 자금 조달이 종종 새로운 자본을 발행하는 것보다 비용이 낮기 때문이다 회사가 운영하는 산업을 고려하는 것이 필수적이다. 예를 들어, 유틸리티와 같은 자본 집약적 부문에서는 높은 DER이 일반적이고 허용 가능하다. 이러한 회사는 일반적으로 안정적인 현금 흐름을 가지고 있으며 부채를 더 쉽게 상환할 수 있기 때문이다. 반면, 기술 스타트업이나 자본 집약도가 낮은 다른 기업은 부채에 크게 의존하지 않기 때문에 자연스럽게 DER이 낮을 수 있다.
현금흐름할인(DCF)
현금흐름할인법(DCF)은 모든 추정된 미래 수익 및 경비를 현재 가치 기준으로 환산하는 것이다. 대개 종합적인 프로젝트 건전성 분석의 데이터 포인트 중 하나이며, 잠재적 투자가 얼마나 매력적인지를 판단하는 데 유용하다. 그 기법은 기업마다 다르지만, 기업의 전체 프로젝트 포트폴리오에서 프로젝트를 평가하는 데 많이 쓰이는 방법론이다. DCF의 핵심 아이디어는 사업이나 자산의 가치가 시간이 지남에 따라 창출할 수 있는 현금과 본질적으로 연결되어 있다. 이러한 현금을 예측하고 현재 가치로 할인받는 투자자는 주식이 현재 시장 가격에 비해 저평가되어 과대평가를 받을 수 있다. 회사가 수익을 낼 수 있는 현금을 예측한 다음, 돈의 시간 가치와 해당 현금의 동전과 관련된 내재적 위험을 설명하기 위해 할인율을 적용하는 것을 포함한다. 회사의 미래적인 능력을 발휘할 수 있도록 고려하고, 이것이 가능하다면 성장과 수익성을 강조하는 가치 투자의 원칙과 일치한다. DCF는 에너지 절약을 기반으로 회사의 내재적 가치를 심리학 하는 방법을 제공하는 주체 투자자가 정보에 입각하고 합리적인 투자 결정을 돕는 데 도움이 되며, DCF 분석을 수행하고 결과를 해석하고 더 광범위한 부분에서 적용 방법을 이해해야 한다. 그러나 DCF가 방해가 되는 것은 없다는 점을 기억하는 것이 중요하다. 그럼에도 불구하고 현금 예측과 적절한 할인율은 투자자에겐 중요한 요소이다.