EBITDA
EBITDA는 이자, 세금, 감가상각 및 정액상각을 공제하기 전 기업의 수익을 나타내는 일반적인 회계 지표이다. EBITDA는 자금 조달 및 회계 의사결정의 영향을 제외하기 때문에 기업과 업종의 수익성 및 성과를 분석하고 비교하는 데 사용할 수 있다. 이러한 요소는 EBITDA는 회사의 운영 효율성과 주요 사업 활동에서 수익을 창출하는 능력에 대한 더 명확한 그림을 제공한다. 또한 EBITDA는 각 구성 요소가 전반적인 성과에 미치는 영향을 이해하기 위해 더 세분화할 수 있다. 예를 들어, 이자 및 세금 공제 전 이익(EBIT)은 이자 비용과 세금 의무를 고려하지 않고 운영만으로 수익을 창출하는 회사의 능력에 초점을 맞춘다. 감가상각비와 상각비를 EBIT에 다시 추가하면 비현금 비용을 고려하기 전 현금 수익을 강조하여 EBITDA를 운영 현금 흐름의 유용한 대리 지표로 만든다. 투자자에게 EBITDA는 여러 가지 이유로 귀중한 도구 역할을 한다. 기업이 운영에서 현금 흐름을 창출하는 능력을 평가하는 데 도움이 되며, 이는 사업을 유지하고 성장시키는 데 필수적이다. EBITDA가 높을수록 운영 성과가 더 좋고 미래 수익성이 있음을 나타내며, EBITDA는 종종 EV/EBITDA 비율과 같은 가치 평가 배수에 사용되며, 이는 기업의 기업 가치를 EBITDA와 비교한다. 이 비율은 주식이 동종 기업에 비해 과대평가되었는지 과소평가되었는지를 판단하는 주요 지표이다. 또한 EBITDA는 자본 지출이 많은 산업, 예를 들어 중요한 측면은 레버리지 매수(LBO) 및 기타 자금 조달 시나리오에서 EBITDA의 역할을 한다. 대출 기관과 투자자는 종종 EBITDA를 보고 회사의 부채 상환 능력을 판단하는데, 이는 이자 지불과 부채 상환을 충당할 수 있는 수입을 반영하기 때문이다.
경제 속성 프레임워크
경제 속성 프레임워크는 수요, 공급, 마케팅, 자금 조달 등과 같은 상위 경제 요인의 특정 특성을 조사하여 산업 수준에서 가치 창출을 평가하는 방법론입니다. 구성요소를 알아보자면 , 거시경제 지수가 있다. 회의의 건전성을 대표하는 지수이며, 주요 지표로서 성장을 측정하는 국내총생산(GDP) 인플레이션을 측정하는 소비자 물가지수(CPI) 중앙은행이 정한 이자율은 차입 비용과 소비자 지출에 영향을 미친다. 이러한 지표는 경제 상황에 대한 간략한 정보를 제공하며 시장 동향을 예측하는 데 기본이 된다. 예를 들어, GDP의 증가는 일반적으로 경제성장을 가져오는 기업 수익이 증가하고 효과적으로 높아지는 것이다. 두 번째로 산업별 요인은 다양한 산업은 갈등에 고유하게 반응한다. 기술 발전, 생각하는 것, 소비자 선호도 등의 요소는 특정 부분에 큰 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 기술 부문은 혁신적이고 높은 소비자 요구 기간 동안 지속되는 성장을 경험할 수 있는 반면, 에너지 부문은 유가 변화 및 관계자 관계에 더 민감할 수 있다. 산업별 요인을 분석함으로써 투자자는 현재 경제 상황에서 어떤 부문이 이익을 얻을 수 있는지 파악하고 그에 따라 투자를 배분할 수 있다. 시장 심리는 특정 시장이나 자산에 대한 투자자의 배열을 나타낸다. 시장 심리는 뉴스 이벤트, 경제 데이터 공개, 광범위한 유권자 발전 등 다양한 요인의 영향을 받지 않는다. 긍정적인 정자는 투자자들이 미래 전망에 대해 더욱 낙관적으로 작은 것을 만들 수 있는 반면에, 믿을 수 있는 사람들은 겁쟁이와 만연해 시장을 표시할 수 있다. 주식 시장 투자의 실제 적용할 수 있는 부분으로써 경향 분석은 투자자는 주요 경제 지표의 과거 데이터를 조사하여 미래 시장 움직임을 구별할 수 있는 패턴과 경향성을 나타낼 수 있다. 예를 들어, 판매 증가와 함께 소비자 신뢰도가 경쟁적으로 이익을 얻으면 경제 전망이 제시되어 투자자들은 독점적인 주식에 대한 외부를 제외할 수 있다. 위험을 관리하는 것은 서로를 방해하고 투자 성공을 돕는데 매우 중요하다. 경제적 속성 프레임워크는 참여하는 장치를 구별하고 관련 위험을 BC 하기 위해 투자를 조정하는 데 도움이 된다. 경제적인 입장에 따라 다른 영향을 받는 다양한 부분에 참여하는 다각화는 변화성으로부터 보호할 수 있다.
실질 법인세율(ETR)
실효세율(ETR)은 투자자가 회사의 수입에 대한 세금 부담을 평가하는 데 사용하는 핵심 재무 지표이다. 세무 당국에서 정한 공식 세율인 법정 세율과 달리 ETR은 회사가 활용하는 모든 공제, 세액공제 및 기타 세금 혜택을 고려하여 보다 미묘한 관점을 제공한다. 이를 통해 ETR은 실제 세금을 보다 정확하게 반영한다. ETR은 회사의 순이익에 직접적인 영향을 미치고 결과적으로 수익성과 주가 실적에 영향을 미치는 지표로써, ETR이 낮으면 회사가 종종 전략적 세무 계획을 통해 세무 의무를 효율적으로 관리하고 있음을 나타내며, 이는 세후 이익이 더 높고 잠재적으로 배당금이 더 많거나 사업에 재투자할 수 있다. 반대로 ETR이 높으면 회사가 불리한 세무 조건, 세액 공제에 대한 제한된 접근성 또는여러 요인이 회사의 ETR에 영향을 미친다. 세금 감면이나 인상과 같은 세법의 변화는 ETR을 상당히 변경할 수 있으며 , 또한 회사의 지리적 다각화가 역할을 한다. 다국적 기업은 세율이 낮은 관할권에서 운영함으로써 이익을 얻을 수 있으며, 이전 가격 책정과 같은 관행을 통해 전체 ETR을 줄일 수 있다. 효율적인 관리와 비용 통제는 과세 소득을 낮추어 간접적으로 ETR에 영향을 미칠 수 있다. 비용을 잘 관리하는 회사는 세전 소득을 줄일 수 있으며, 이는 반직관적으로 보일 수 있지만 전반적인 세무 책임을 최적화할 수 있다. 자산 매각, 구조 조정 비용 또는 법적 합의와 같은 비정기적 항목은 ETR에 영향을 미칠 수 있다. 이러한 이벤트는 세율의 일시적 변동을 일으킬 수 있으며, 투자자는 추세를 분석할 때 이를 고려해야 한다. 투자자는 ETR을 활용하여 회사의 경쟁 요소 및 요소 관리 전략에 대한 전반적인 이해를 얻을 수 있고 , 주당 별도(EPS), 자기 자본율(ROE), 별도의 법률과 유사한 기타 지표와 함께 ETR을 분석하여 투자자는 회사 수익의 가능성과 가능성을 평가할 수 있다. 게다가 ETR은 가치를 평가하는 중요한 역할을 한다. 자신은 자신에게 영향을 미치고 자신만의 소유권을 제공함으로써 미래 현금을 자신 있게 만드는 데 도움이 되며, ETR이 불안정하고 높은 회사는 수익 예측 가능성과 더 많은 투자 수익 가능성을 제공하기 때문에 종종 더 호의적으로 간주된다.