외상매입금(AP)
외상매입금(AP)이란 회사가 채권자에게 상환할 의무가 있는 단기 부채를 의미한다. 실질적으로, 회사가 재고, 원자재 또는 서비스를 신용으로 구매할 때, 회사는 미지급금을 미지급금으로 기록한다. 이 항목은 회사의 대차대조표에서 유동 부채 항목 아래에 나타나며, 단기적으로 공급업체에 지불해야 할 의무를 나타낸다. 미지급금의 효과적인 관리를 통해 회사는 공급업체와 좋은 관계를 유지하고, 투자자에게 미지급금은 대차대조표를 제공한다. 지급금은 매출채권(AR)과 긴밀히 연결되어 있으며, 매출채권은 고객이 회사에 빚진 돈을 나타낸다. AP와 AR 간의 관계는 작업 자본 관리에 기본이 된다. AR이 높고 AP가 낮은 회사는 상당한 단기 채무가 있는 상태에서 매출채권을 신속하게 현금으로 전환하는 데 어려움을 겪을 수 있으므로 유동성 문제에 직면할 수 있다. 반대로 AR과 AP가 균형을 이루면 효율적인 작업 자본 관리를 나타내어 전반적인 재무 안정성에 기여할 수 있다. 또한 재고 수준은 미지급금에도 영향을 미친다. 재고 회전율이 높은 회사는 공급업체로부터 더 자주 구매해야 할 수 있으며, 이는 미지급금 잔액에 영향을 미친다. 효율적인 재고 관리를 통해 회사는 최적의 재고 수준을 유지하고 과도한 미지급금의 필요성을 줄이며 현금 흐름을 개선할 수 있다. 투자자는 재고 관리 관행이 미지급금에 어떤 영향을 미치는지 평가하여 회사의 운영 효율성을 더 잘 이해해야 한다. 미지급금은 회사의 부채 관리 전략과 상호 작용한다. 높은 미지급금은 일시적으로 외부 자금 조달의 필요성을 줄여 부채 대 자본 비율에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 그러나 미지급금을 장기 자금 조달 도구로 사용하면 재무적 위험이 증가할 수 있다. 회사가 미지급금을 다른 형태의 부채와 어떻게 균형을 이루는지 평가하면 재무 레버리지와 위험 프로필에 대한 더 명확한 그림을 얻을 수 있다.
외상매출금(AR)
외상매출금(AR)이란 회사가 판매를 완료하였으나 아직 대금을 받지 못한 돈을 말다. 매출채권은 매출채권 회전율로 알려진 회전율로 종종 면밀히 조사된다. 이 비율은 회사가 매출채권을 얼마나 효율적으로 회수하고 현금으로 전환하는지 측정다. 매출채권은 본질적으로 회사의 주식 평가와 연결되어 있어 투자자 심리와 그에 따른 주가에 영향을 미친다. 이 관계를 이해하면 투자자는 회사의 재무 건전성과 성장 전망에 대한 섬세한 관점을 얻을 수 있다. 회사의 운영 효율성과 현금 관리 관행을 측정하는 척도 역할을 하기도 한다. 매출채권을 효율적으로 관리하면 회사가 매출을 신속하게 현금으로 전환하여 지속적인 운영을 지원하고 외부 자금 조달의 필요성을 줄일 수 있다. 투자자들은 종종 매출채권 추세를 면밀히 조사하여 회사가 신용 정책과 현금 흐름 요구 사항을 효과적으로 균형 잡고 있는지 평가한다. 매출채권 회전율이 일정하거나 개선되면 강력한 운영 관행을 나타낼 수 있으며, 투자자의 신뢰를 높이고 주가를 상승시킬 가능성이 있다. 또한, 매출채권을 효율적으로 관리하는 회사는 제품 라인 확장, 신규 시장 진출 또는 연구 개발 투자와 같은 성장 이니셔티브에 여유 현금을 재투자할 수 있다. 이러한 전략적 투자는 수익성과 시장 점유율 증가로 이어져 회사의 주식 가치 평가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 반대로, 매출채권 관리의 비효율성은 회사의 성장 자금 조달 능력을 제한하여 잠재력을 제한하고 주식 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 매출채권은 또한 위험 평가와 투자자 인식 형성에 중요한 역할을 한다. 매출 성장 없이 매출채권 잔액이 증가하는 것은 잠재적인 유동성 문제나 판매 품질 저하를 나타낼 수 있으며, 회사의 재무 안정성에 대한 우려를 제기한다. 투자자들은 이를 신용 관리 악화나 회사 제품이나 서비스에 대한 수요 약화의 신호로 해석하여 투자자 신뢰와 주가 하락으로 이어질 수 있다. 또한 질은 위험 평가에서 가장 중요하다. 연체 또는 의심 매출채권의 비중이 높으면 부실채권 위험이 높아 수익성과 현금 흐름이 침식될 수 있다. 투자자들은 종종 회사의 의심채권 및 대손충당금을 평가하여 신용 정책과 위험 관리 관행의 효과를 측정한다. 강력한 신용 정책과 적극적인 횟수 전략을 갖춘 회사는 일반적으로 위험이 낮은 것으로 인식되어 투자자에게 매력도를 높이고 주식 가치를 높인다.
외상매출금 회전(ART)
외상매출금 회전율은 회사가 자산을 얼마나 효율적으로 활용하는지를 보여주는 지표로, 외상매출금의 평균 금액을 1년간 몇 번 회수하는지를 나타낸다. 같은 산업 내 회사 간의 ART를 비교하면 상대적 성과를 평가하기 위한 벤치마크가 제공된다. 이를 통해 투자자는 어떤 회사가 매출채권을 관리하고 건전한 현금 흐름을 유지하는 데 더 효율적인지 파악할 수 있다. 경쟁업체에 비해 ART가 상당히 높은 회사는 종종 더 신뢰할 수 있고 재정적으로 안정적인 투자로 인식되어 주식 시장에서 매력도가 높아다. 높은 매출채권 회전율은 회사가 매출채권을 빠르게 회수할 수 있음을 나타내며, 이는 수익성을 개선하고 성장 이니셔티브에 재투자할 수 있는 능력으로 이어진다. 효율적인 매출채권 관리로 외부 자금 조달의 필요성이 줄어들고, 이자 비용이 낮아지며, 순수익이 향상된다. 투자자들은 ART가 강력한 회사를 선호하는데, 이는 성장을 유지하고, 일관된 수익을 창출하며, 매력적인 투자 수익을 제공할 수 있는 더 나은 위치에 있기 때문이다. 또한 회사의 위험 프로필을 평가할 때에도 중요한 역할을 한다. 매출 비율이 감소하면 잠재적인 유동성 문제에 대한 경고 신호가 발생하여 회사에 투자하는 데 대한 인식된 위험이 커질 수 있다. 투자자들은 신중해져서 회사 주식에 대한 수요가 감소하고 결과적으로 시장 가치가 하락할 수 있다. 반대로 안정적이거나 개선된 ART는 투자자의 신뢰를 촉진하여 강력한 재무 관리를 나타내고 투자 위험을 줄인다.