어린 시절
주식 거래 역사상 가장 상징적이고 수수께끼 같은 인물 중 한 명인 제시 리버모어(Jesse Livermore)는 1877년 7월 26일 매사추세츠주 슈루즈베리에서 태어났다. 대담한 거래와 시장 동향을 예측하는 탁월한 능력으로 유명한 리버모어의 어린 시절은 겸손한 시작, 초기 도전, 결국 그를 월스트리트 성공의 정점으로 이끈 뿌리 깊은 호기심으로 특징지어졌다. 제시 리버모어는 겸손한 농가에서 태어났다. 열심히 일하지만 엄격한 사람이었던 그의 아버지는 가족 농장을 운영했고, 좀 더 자상한 성격을 지닌 그의 어머니는 어린 제시의 미래를 형성하는 데 중추적인 역할을 했다. 농장에서의 생활은 어려웠고, 가족은 경제적으로 부를 축적하는 번화한 도시에서 멀리 떨어진 검소하게 살았다. 리버모어는 어릴 때부터 단조로운 농사 생활에 자연스러운 혐오감을 나타냈다. 그는 육체노동보다는 지적 활동에 더 끌렸기 때문에 아버지는 이를 반대했다. 그러나 그의 어머니는 그의 잠재력을 인식하고 농장 밖에서 교육과 기회를 추구하려는 그의 열망을 지지했다. 제시의 인생은 세 살 때 읽고 쓰는 법을 배우면서 숫자와 논리에 대한 탁월한 적성을 선보이면서 중요한 전환을 이루었다. 그의 어머니는 농장이 아들의 잠재력을 실현할 수 없다는 것을 이해하고 그를 Shrewsbury에서 보낼 만큼 충분한 돈을 저축했다. 14세 때 제시는 도시에서 더 나은 삶을 추구하기 위해 어머니의 축복을 받고 농장을 떠났다. 제시 리버모어는 매사추세츠 주 Acton으로 이주하여 중개 회사인 Paine Webber에서 "분필 소년"으로 일하기 시작했다. 그의 업무는 중개인과 거래자를 위해 칠판에 주가를 기록하는 일이었고, 이 역할을 통해 그는 주식 시장의 작동 방식을 접하게 되었고 거래에 대한 관심을 갖게 되었다. 리버모어는 시장 움직임과 거래자 행동에 대한 귀중한 교훈을 흡수했다. 그는 개인 노트북에 주가를 기록하고 변동을 연구하고 미래 움직임을 예측하기 시작했다. 실시간 시장 데이터에 대한 초기 노출은 그의 관찰 및 분석 기술을 연마하여 나중에 트레이더로서 성공할 수 있는 기반을 마련했다.
제시 리버모어의 투자가치관
가격이 오르면 사고, 내리면 공매도를 하는, 이른바 추세 매매의 창시자로 불리며, 위상으로만 따지자면 워런 버핏, 조지 소로스, 짐 로저스의 대선배격이라고 보면 된다. 리버모어의 투자 가치의 핵심에는 시장 관찰의 힘에 대한 그의 믿음이 있었다. 그는 종종 외부 정보보다는 패턴 인식에 의존하여 가격 변동, 거래량 추세 및 시장 행동을 꼼꼼하게 연구했다. 리버모어는 충분한 주의를 기울이면 시장이 다음 움직임을 전보로 보내는 경우가 많다고 믿었기 때문이다. 리버모어는 탐욕과 두려움 같은 감정이 시장 행동을 주도한다는 점을 인식하면서 시장 참여자의 심리를 이해할 필요성을 강조했다. 그는 “월스트리트는 결코 변하지 않는다. 주머니는 변하고 주식은 변하지만 월스트리트는 결코 변하지 않는다. 왜냐하면 인간의 본성은 결코 변하지 않기 때문이다.”라는 말을 했다. 주요 투자 가치 중 하나는 타이밍의 중요성이었다. 그는 최고의 투자 아이디어라도 잘못된 순간에 실행되면 실패할 수 있다고 생각했기 때문에 거래를 시작하기 전에 추세 확인을 기다리는 전략을 개발했다. 그는 조기에 시장에 뛰어들면 손실을 보는 경우가 많기 때문에 인내심이 필수적이라고 주장했다. 그는 추세를 따르는 원칙을 고수하면서 트레이더들이 자신의 포지션을 지배적인 시장 방향에 맞춰야 한다고 강조니다. 그의 유명한 인용문인 “특정 시점에는 사람이 주식이나 그룹을 이길 수 있지만 누구도 주식 시장을 이길 수는 없습니다.”는 시장 추세의 지배적인 힘에 대한 그의 존경심을 강조했다. 그는 이익을 추구하는 것보다 자본을 보호하는 것이 더 중요하다고 믿었다. 그의 기본 규칙 중 하나는 거래가 계획대로 진행되지 않을 때 신속하고 단호하게 손실을 줄이는 것이었다. 그는 다음과 같이 유명하게 말했다. “돈을 잃는 것은 내 고민 중 가장 사소한 일입니다. 손실을 겪은 후에는 손실이 결코 나를 괴롭히지 않습니다. 그러나 틀렸다는 것, 즉 손실을 감수하지 않는 것, 그것이 지갑과 영혼에 해를 끼치는 것입니다.” 이 원칙은 작은 손실을 받아들이고 관리하는 것이 성공적인 거래의 일부인 반면, 고집이나 희망 때문에 잃어버린 포지션을 고수하는 것은 비참한 결과를 초래할 수 있다는 생각을 반영한 것이다.
추세매매의 아버지 제시 리버모어
주식 시장 역사상 가장 유명한 트레이더 중 한 명인 제시 리버모어(Jesse Livermore)는 추세 트레이딩의 힘을 굳게 믿었다. 리버모어의 경우 추세 거래는 단순히 군중을 따르는 것이 아니다. 그것은 시장의 모멘텀을 인식하고 자신의 포지션을 시장에 맞춰 수익을 극대화하는 것이었다. 리버모어에 따르면 추세 거래에는 시장이 상승(강세), 하락(약세), 횡보하는지 여부 등 시장의 기본 방향을 식별하고 해당 추세에 맞춰 거래하는 것이 포함된다. 리버모어는 시장이 모멘텀에 의해 주도되며, 일단 확립되면 중요한 사건이나 정서 변화로 인해 혼란을 겪을 때까지 지속되는 경향이 있다고 믿었다. 자신의 말에 따르면: “시장은 결코 틀리지 않습니다. 의견이 중요합니다.” 이 원칙은 추세에 맞서기보다는 추세를 따르는 것이 중요함을 강조했다. 리버모어는 성공적인 트레이더는 조기에 반전을 예측하려고 시도하기보다는 추세를 타는 법을 배운다고 주장했다.
시장의 전반적인 추세를 파악해야 한다고 강조했으며, 그는 트레이더들에게 가격 움직임을 주의 깊게 연구하고 시장이 상승 추세, 하락 추세 또는 통합 기간에 있는지를 나타내는 패턴을 찾아보라고 조언했다. 그는 전반적인 정서를 측정하기 위해 주가 지수나 특정 주요 주식과 같은 주요 시장 벤치마크를 자주 언급했다. 리버모어는 적절한 시기에 거래에 진입하고 청산하는 것이 추세 거래의 성공에 매우 중요하다고 말했다. 그는 상당한 자본을 투입하기 전에 추세가 확인될 때까지 기다는 것이었다. 그는 추세가 강해지고 있음을 확인하기 위해 가격 움직임을 관찰하는 것을 언급하면서 이를 "테이프를 따라가는 것"이라고 자주 설명했다. 주식의 가격 움직임이 새로운 추세의 시작을 확인하는 시장의 순간인 "중추점"이라는 개념을 도입했다. 그는 트레이더들에게 중요한 지점에 도달한 후에만 포지션에 들어가고 시장이 어디로 갈지에 대한 가정에 기초한 투기적 거래를 피하라고 조언했다.