어린 시절
찰스 토마스 멍거(Charles Thomas Munger)는 찰리 멍거라는 이름으로 널리 알려져 있으며, 저명한 투자자이자 자선가이며 워런 버핏이 이끄는 대기업인 버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway)의 부회장이다. 1924년 1월 1일 네브래스카주 오마하에서 태어난 멍거는 어린 시절부터 금융계에서 가장 영향력 있는 인물 중 한 명이 되었다. 1924년 1월 1일 네브래스카주 오마하에서 태어난 찰리는 멍거 가문의 세 자녀 중 둘째였다. 그의 아버지 알프레드 C. 멍거는 성공적인 변호사였고, 어머니 플로렌스는 주부였다. 오마하는 그의 삶에서 중요한 역할을 했는데, 나중에 워렌 버핏이 된 그의 고향이기도 했다.
멍거의 어린 시절은 자립심과 야망이라는 가치에 의해 형성되었다. 그는 오마하의 공립학교에 다녔고, 그곳에서 일찍부터 독서와 학습에 관심을 갖게 되었다. 그의 지적 호기심은 어린 나이부터 분명했고, 역사에서 과학에 이르기까지 다양한 주제에 대한 책을 찾았고, 이를 통해 광범위한 지식 기반을 구축하는 데 도움이 되었다. 미시간에서 2년을 보낸 후, 멍거는 하버드 로스쿨로 전학했고, 결국 학사 학위를 취득하지 못한 채 졸업했다. 전통적인 학부 교육을 우회하기로 한 그의 결정은 파격적이었지만 그의 독립적인 사고를 상징했다. 법학 학위를 맺은 후 Munger는 조치를 취하는 것을 처리했지만 곧 그의 열정이 다른 것을 받아들이게 되었다. 1950년대 초에 그는 개발 및 투자 자격으로 전환하여 Wheeler, Munger 및 Company라는 투자 회사를 설립했다. 멍거의 투자 방식은 그의 다양한 분야에 관심에 큰 영향을 미쳤다. 그는 다양한 분야의 관심 분야를 포함하여 투자에 대한 범위를 채택할 수 있었다. 찰리 멍거의 가장 중요한 전문적 파트너는 1960년대부터 그가 Berkshire Hathaway에서 Warren Buffett과 협력하기 시작했다. 처음에 Munger는 회사의 부회장을 유지하기 위해 워런버핏의 투자 전략을 보완하기 위해 자신의 특별한 관점과 분석적을 활용했다. 두 사람의 투자자는 관심을 끌기 위해 가치 투자에 대한 관심을 공유하는 것, 즉 내재 가치보다 더 거래되는 투자자 원칙을 중심으로 기업을 활동하고 투자하는 것을 핵심으로 하고 있다. 찰리멍거와 워런버핏은 함께 어려움을 겪는 식물 회사인 Berkshire Hathaway를 세계에서 가장 많은 구성원 중 하나로 변모했다. 멍거의 경험은 버크셔의 투자 초점을 완벽하게 저평가한 주식에서 경쟁 우위를 자랑하는 고품질 사업으로 전환하는 중요한 역할을 했으며, 그러한 변화는 회사의 성장과 성공을 크게 향상했다. 사업적 성능 외에도 찰리멍거는 검증된 자선 사업가이다. 그는 미시간 대학교와 배열 대학교를 포함한 교육 기관에 관심 없이 기부하여 법학, 논리, 다학문적 연구에 대한 관심에 적합한 프로그램을 지원했으며, 사회환원을 통해 자신의 모습을 더욱 견고하게 각인시켰다.
찰스 토머스 멍거의 투자가치관
워런 버핏과 마찬가지로 가치투자자이다. '모든 현명한 투자는 가치투자이다'라고 자주 말한다. 기업을 내재 가치보다 낮은 가격에 사서 수익을 내는 것은 지극히 상식적인 투자 행위라는 것이다. 다만 '누군가는 강한 기업들에서 가치를 찾고, 다른 누군가는 약한 기업들에서 가치를 찾는 차이'가 있는 것이라고 생각한다. 그러나 벤저민 그레이엄의 방식이었던 철저히 장부 가치에 기반한 극단적인 조건을 충족하는 약한 기업들의 포트폴리오를 구성하고 매년 갈아 끼우는 전략에 추가적으로 직접 약한 기업들의 경영에 뛰어들어 구조조정 등 피바람을 가져오고 이 방식은 버크셔 해서웨이의 덩치 수준에서는 영위하기 힘든 전략인 것을 주장하며 위대한 기업을 적당한 가격에 사는 투자 방식을 버핏에게 전수한다. 버핏은 찰리멍거의 그런 말들을 많이 이해하고 수긍하며 투자에 도움을 받았다. 그가 선호하는 기업들은 첫째로 이해할 수 있는 사업이어야 하고, 둘째로 장기적으로 지속가능한 경쟁우위를 지니고 있어야 하며, 셋째로 신뢰할 수 있는 경영진이 운영하고 있는 기업이어야 한다는 조건을 만족해야 한다. 한마디로 장기적으로 이해하고 , 지속가능성에 대해 중요시하며 , 경영진에 대한 신뢰를 보고 투자하는 가치투자와 장기투자의 원칙을 중요시했다.마지막으로 아무리 좋아도 무한대의 가격을 지불할 수는 없으니 합리적인 가격이어야 한다는 워런 버핏이 제시하는 조건을 찰리 멍거도 공유한다. 합리적인 가격에 대해 더 집중적으로 생각하고 판단해야 한다는 내용을 공유한 것이다.
버핏의 오랜 동반자
향년 99세. 1924년 1월 1일생이므로 2024년 새해의 시작과 함께 100세 생일을 맞이할 예정이었으나 이를 단 한 달 앞두고 세상을 떠나게 됐다. 절친한 벗이자 평생의 동업자였던 워런 버핏을 비롯해 투자업계의 수많은 이들로부터 애도와 추모의 메시지가 쏟아졌다. 워런버핏은 오랜 벗이자 동반자였던 찰리멍거에게 추모글을 썼던 내용을 소개하겠다.
(워런버핏) "찰리 멍거가 100세 생일을 겨우 33일 앞둔 지난 11월 28일 사망했습니다. 찰리는 오마하에서 태어나고 자랐지만, 인생의 80%를 다른 곳에서 보냈습니다. 찰리가 35세였던 1959년에 처음 만났습니다. 그리고 1962년, 찰리는 자산운용업을 시작하기로 마음먹습니다. 3년 후 제가 버크셔를 매입하자 찰리는 멍청한 결정이라고 했습니다. 그건 맞는 말이었어요! 하지만, 실수를 바로잡을 방법을 알려주겠다며 저를 안심시켰습니다. 참고로, 찰리는 작은 투자조합을 운영했고 조합 자금은 버크셔 매입과 무관했습니다. 그리고 저나 찰리는 버크셔 주식을 소유할 생각은 전혀 하지 않았습니다. 1965년, 찰리는 저에게 조언을 합니다. "워렌, 버크셔를 매입한 것은 잊어버려. 대신 우리가 운영하는 버크셔에 훌륭한 기업을 적정가에 매입해서 더하자고. 스승인 벤자민 그레이엄에게 자네가 배웠던 전략은 작은 비즈니스에만 통하니 생각을 바꾸자고" 과거의 습관에 얽매여 왔었지만 그 이후에 저는 찰리의 의견을 따릅니다. 수년 후, 찰리는 저와 함께 버크셔를 같이 운영하는 파트너가 되었고, 제 옛날 습관이 나올 때마다 다잡아줬습니다. 그는 죽을 때까지 제 곁에서 이런 역할을 했고, 제가 꿈꾸며 상상 던 것 보다 훨씬 더 좋은 투자 결과를 만들었습니다. 찰리는 "설계자"였고, 저는 "건설업자"로버크셔를 매일매일 쌓아갔습니다. 찰리는 창조자로서의 공치사를 하지 않았고, 제가 그 영광을 받게 해 줬습니다. 나에게 찰리는 큰 형님, 사랑하는 아버지 같은 사람이었습니다. 자신이 옳은 것을 알아도 제게 고삐를 쥐어 주었고, 제 실수는 절대 다시 상기시키지 않았습니다. 세상의 위대한 건축물들은 건축가의 이름으로 알려지고, 건설업자 이름은 곧 잊힙니다.버크셔는 위대한 기업이 되었고, 는 건설을 담당하고 있지만 버크셔를 설계한 건축가로서 찰리 멍거의 업적은 영원히 기억될 것입니다."
워런버핏도 사람이기 때문에 실수를 한다. 그 실수들을 최소화할 수 있도록 도움을 주었던 찰리멍거에 대해 추모글을 쓴 내용이며, 평생을 함께 투자한 찰리멍거에 대한 워런버핏의 마음을 볼 수 있는 글이라고 생각된다.