어린 시절
존 템플턴은 미국에서 태어난 영국의 투자자이다. 1912년 미국 테네시주의 작은 마을 윈체스터에서 태어나 예일 대학교를 수석으로 졸업한 뒤 로즈 장학금을 받아 영국 옥스퍼드 대학교에서 경제학을 전공했다. 1937년 25세의 나이로 월스트리트로 가 낮게 평가된 주식들을 골라내는 안목으로 주목을 받았고, 1954년 투자 회사 템플턴 그로스를 설립했다. 1999년 비즈니스 잡지 《Money》는 템플턴을 '20세기의 가장 위대한 투자가'라 칭했다. 프린스턴 신학교의 이사와 학장을 역임했으며 1972년 종교계의 노벨상이라 불리는 템플턴상을 제정했다. 존 템플턴 재단을 설립해 사회 공헌 활동에 힘쓰기도 했다.
1964년 미국 시민권을 포기했고 영국 시민권을 받아 2008년 죽을 때까지 바하마에서 살았다. Templeton은 Yale University에서 조기 교육을 받고 나중에 Oxford University에서 명문 Balliol College에서 공부하면서 개인 생활과 투자에 대한 규율 있는 접근 방식을 개발하는 데 도움이 되었다. 그가 주식 시장에 처음 노출된 것은 금융이 불안정했던 시기인 대공황 때였으며, 이는 그의 미래 투자 전략을 형성하는 데 중요한 역할을 했다. Templeton이 다른 투자자들과 차별화되는 점은 글로벌 시장에 대한 깊은 이해와 저평가된 기회를 포착하는 능력이었다. 가치 투자에 대한 그의 예리한 안목으로 인해 그는 다른 사람들이 간과했던 회사의 주식을 매입하여 상당한 수익을 창출할 수 있었다. 그는 아마도 1954년에 Templeton Growth Fund를 설립한 것으로 가장 잘 알려져 있을 것이다. 이 기금은 나중에 역사상 가장 성공적인 투자 펀드 중 하나가 되었다.
존 템플턴의 투자가치관
존 템플턴의 투자 철학은 20세기 투자에 대한 가장 성공적이고 혁신적인 접근 방식 중 하나로 널리 알려져 있다. 투자자이자 뮤추얼 펀드의 개척자이자 자선사업가인 Templeton은 가치 투자 전략, 글로벌 접근 방식 및 장기 비전으로 가장 잘 알려져 있기 때문에 그 가치 투자 전략에 대해서 알아보자.
1. 실제 수익률을 따져 보고 투자하라
투자자들이 궁극적으로 원하는 것은 세금과 물가상승률 등 제반 비용을 감안한 후 최대수익을 올리는 것이다. 많은 사람이 범하는 가장 큰 실수는 물가상승률을 고려하지 않은 채 대부분 자산을 고정금리형 상품에 투자하는 것이다. 모든 투자는 물가상승률을 감안한 실제수익률을 따져봐야 한다. 그래야 투자에 대한 수익을 최대화할 수 있기 때문이다.
2. 항상 마음을 열어두라
특정 종목 또는 특정 투자방식만을 고집해서는 안된다. 항상 열린 마음을 가지고 현재 취하고 있는 방식에 대해 유연하면서도 회의적인 자세를 유지하라. 오늘 인기종목이 내일에는 비인기종목이 되는 사례가 엄청 많기 때문이다. 모든 종목과 투자방식을 받아들이고 상황에 따라 유연하게 대처하라.
3. 대중을
다른 사람과 같은 종목을 같은 시기에 투자한다면 그 사람들과 같은 결과밖에 얻을 수 없다. 남들과는 다르게 투자해야만 더 나은 성과를 얻을 수 있으며 , 모두가 팔려고 할 때 사고, 사려고 할 때 팔려면 대단한 용기와 인내가 필요하다. 이런 용기와 인내는 더 높은 수익을 가져다준다.
4. 모든 것은 변한다
강세장과 약세장은 당연스럽게 일시적이기 마련이다. 주가는 대체로 경기흐름보다 앞서 변화하는데 경기순환 주기상 최저점에 도달하기 약 1년 전부터 상승하기 시작하고, 반대로 최고점에 이르기 약 1년 전부터 하락하기 시작한다. 당연한 흐름은 없듯이 모든 게 변하기 때문에 흐름에 맞게 투자를 해야 한다.
5. 인기를 피해 투자하라
특정 투자방식이 인기를 얻고 있다면 다른 투자방식을 모색하라. 너무 많은 투자자가 한 가지 투자방식을 선택하면 그 방식은 제대로 효과를 발휘하지 못할 뿐만 아니라 자칫 투자를 실패로 이끌 수 있다.
6. 실패를 통해 배워라
투자에는 무조건 실수가 따르게 마련이다. 그러나 실수를 피해 가기 위해 투자 자체를 하지 않는다면 그 자체가 무엇보다도 큰 실수다. 중요한 것은 과거에 저지른 실수를 통해 배우고 같은 실수를 반복하지 않는 것이다. 반복된 실수는 가지고 있는 자산을 모두 잃어버리는 행위라고 할 수 있다.
7. 비관론이 팽배할 때 투자하라
강세장은 비관론 속에서 싹트고 회의론 속에서 자라나 낙관론과 함께 성숙하며 행복감이 최고조에 달했을 때 사라진다.
비관론이 최고조에 달했을 때가 바로 주식을 매수하기 좋은 때며 반대로 낙관론이 최고조에 이르렀을 때가 주식 매도 적기다. 매수 매도 타이밍을 낙관론과 비관론에 대해 반대로 투자하는 행동으로써 뉴스와 흐름에 따라가지 않는 모습을 보여야 한다.
8. 저평가된 주식을 찾아라
대부분 투자자는 주로 시장 움직임이나 전망자료에 의존해 투자하는 경향이 있다. 그러나 개별기업 내재가치에 중점을 두어 투자한다면 더 좋은 성과를 얻을 수 있다. 가치 있는 주식을 보다 싸게 살 수 있는 유일한 비결은 모두 팔려고 할 때 사는 것이다. 위에 설명한 비관론이 팽배할 때 투자하라와 같은 이치로 설명될 수 있다. 그와 더불어 가치투자에 관점에서 보는 방법이다.
9. 전 세계를 대상으로 투자하라
한 바구니에 모든 달걀을 담지 않듯이 특정 종목이나 특정 지역에 집중 투자하기보다는 여러 종목과 여러 지역에 분산 투자해야 한다.한 국가, 한 지역이 아니라 전 세계를 대상으로 투자하면 저평가된 주식을 발굴할 기회는 많아지고 투자에 따르는 위험은 줄어든다.
10． 모든 것 알고 있는 사람은 없다
투자에 관한 모든 질문에 대한해답을 알고 있는 투자가가 있다면 그는 질문조차 이해하지 못하는 투자자다, 모든 것을 알고 있다면 투자자가 아니라 신일 것이다. 더 공부하고 더 노력해서 훌륭한 투자자의 관점을 키워야 한다.
존 템플턴의 투자격언
템플턴은 역대 위대한 투자자 중 검소한 사람으로 평가받고 있다. 또한, 경제적 이익은 남을 돕는데 써야 한다는 라이프모토를 가지고 있었고 알려진 바로는 젊은 시절 자신의 방을 25달러짜리 가구로 가득 채우고, 재산이 25만 달러가 넘어가기 전까지 200달러 넘는 자동차를 보유하지 않겠다는 자신의 원칙을 지킨 투자자이다. 1954년 뮤추얼펀드 업체를 세웠고, 이 전 1939년에는 유럽에서 전쟁이 터졌다는 소식을 접하고는 당시 뉴욕 증시에서 1달러 미만으로 거래되면 104개 종목에 10000달러를 투자하여 커다란 수익을 남긴 바 있다. 또한, 우리나라가 외환위기를 겪던 1997년에도 한국 증시에 투자하여 1999년에는 금세기 최고의 주식투자자로 뽑히기도 하였다. 이렇게 자신의 원칙을 중요시하는 존 템플턴의 격언을 알아보자. 존 템플턴은 모든 장기 투자자들에게 있어 단 하나의 목적은 "세후 최대의 실질 총 수익률”을 올리는 것이라고 말했으며 , "좋은 실적을 올리기 위해서는 많은 연구와 노력이 필요하고, 이는 대부분의 사람들이 생각하는 것보다 훨씬 더 어렵다"라고 말했다. 또 "군중과 무언가 다르게 행동하지 않고는 훌륭한 성과를 올릴 수 없다"라고 말했으며 , "최적의 매수 타이밍은 시장에 피가 낭자할 때다. 설령 그것이 당신의 피일지라도 말이다"라고 격언했다. 또한 주식 시장에서 헐값에 얻을 수 있는 유일한 방법을 설명했는데 몇가지 소개해 보겠다. 대부분의 투자자들이 팔고 있는 것을 매수하거나 , 다른 이들이 낙담해 매도할 때 매수하고, 다른 이들이 탐욕스럽게 매수할 때 매도하기 위해서는 최대한의 불굴의 의지가 필요하다고 말했다. 대중과 뭔가 다르게 하지 않고 뛰어난 성과를 얻는 것은 불가능하다. 약세장은 언제나 일시적이었기 때문에 비즈니스 사이클이 바닥을 치고 1개월 내지 12개월 후 주가는 상승 전환한다고 말했다. 특정 산업 또는 특정 유형의 증권이 투자자들 사이에서 인기를 얻기 시작하면, 이런 인기는 항상 일시적일 것이며, 인기가 떨어지면 몇 년 동안 회복하지 못할 것이라고 말하며 일시적이며, 시장에 대한 반대성에 대해 강조하기도 했다.