어린 시절
피터 린치는 1944년 1월 19일 보스턴 근처 교외 도시인 매사추세츠주 뉴턴에서 태어났다. 그는 전형적인 중산층 아일랜드 가톨릭 가정에서 자랐으며, 그 환경은 그에게 근면과 인내의 가치를 심어주었다. 지역 고등학교의 수학 교사였던 린치의 아버지는 피터가 논리와 숫자에 대한 초기 이해에 큰 영향을 미쳤다. 그러나 피터가 겨우 일곱 살이었을 때 비극이 닥쳤다. 그의 아버지는 암으로 세상을 떠났고, 이 엄청난 손실은 그의 인생의 전환점이 되었고 그의 가족은 재정적 어려움에 빠졌다.
아버지가 돌아가신 후 린치의 어머니는 가족을 부양하기 위해 여러 가지 일을 해야 했다. 그녀는 생계를 유지하기 위해 교사이자 비서 역할을 맡았으며 Peter에게 지속적인 인상을 남긴 회복력과 결단력을 보여주었다. 이러한 환경에서 성장하면서 Peter는 나중에 투자자로서의 경력에서 중요한 역할을 하게 될 자질인 강한 책임감과 돈의 가치에 대한 인식을 발전시켰다. 가족 부양을 돕기 위해 피터는 어릴 때부터 일을 시작했다. 10대 시절에 그는 뉴턴에 있는 Brae Burn 컨트리클럽에서 캐디를 하는 것을 포함하여 다양한 이상한 일을 했다. 비록 이 일은 비록 보잘것없었지만 그의 인생에서 중추적인 경험임이 입증되었다. 캐디로서 Peter는 성공한 사업가, 변호사, 금융 전문가를 접하면서 금융과 투자의 세계에 대한 호기심을 불러일으켰다. 린치가 주식과 주식 시장에 관한 대화를 우연히 들었던 것은 캐디 세션 중 하나였다. 그는 패턴을 발견하기 시작했고 , 클럽의 가장 부유한 회원 중 일부는 자신의 성공을 현명한 투자 덕분이라고 생각했다. 린치의 어머니는 재정적 어려움에도 불구하고 교육의 중요성을 강조했고, 피터는 학문적으로 뛰어났다. 그는 Newton North 고등학교에 다녔으며 그곳에서 수학과 분석적 사고에 대한 적성을 보여주었다. 졸업 후 Lynch는 Boston College에서 장학금을 받아 역사, 철학, 심리학을 전공했다. 그의 다양한 연구는 그에게 균형 잡힌 관점을 제공했고, 이는 나중에 기업과 산업을 분석하는 데 적용한 자산이었다. Boston College에 있는 동안 Lynch는 수업료 지불을 돕기 위해 계속해서 캐디를 했다. 그가 처음으로 주식을 매입한 것은 바로 이때 화물 항공사인 플라잉 타이거 항공(Flying Tiger Airlines)의 주식을 매입했다. 그는 로건 공항에서 회사의 활동이 증가하는 것을 관찰했는데, 이는 성장 잠재력을 나타냈다. 그 주식은 좋은 성과를 냈고, 투자에 대한 그의 관심을 확고히 하고 투자 대상에 대한 이해의 가치를 가르쳤다. 어린 나이에 아버지를 잃은 그로 인해 그는 빨리 성장할 수 있었고 회복력도 갖게 되었으며, 그는 재정적 불안이 미치는 영향을 직접 배웠고, 이는 안정과 성장을 제공할 수 있는 기회를 추구하도록 동기를 부여했다. 이러한 경험을 통해 그는 삶과 재정에 대한 실용적인 전망을 갖게 되었고, 신중함과 야망의 균형을 유지하면서 투자를 관리하는 궁극적인 접근 방식을 형성하게 되었다.
피터 린치의 투자가치관
피터 린치의 투자 가치의 초석 중 하나는'당신이 아는 것에 투자하라'라는 원칙이다. 린치는 개인 투자자가 일상생활의 추세를 관찰할 수 있다는 점에서 전문가보다 독특한 이점을 가지고 있다고 믿었다. 어떤 매장이 항상 바쁜지 알아보는 것부터 어떤 제품이 인기를 얻고 있는지 확인하는 것까지 투자자는 일상적인 경험에서 잠재적인 승자를 식별할 수 있었다. 예를 들어 린치는 아내와 친구들이 제품에 대해 열광한 후 처음으로 Hanes(L'eggs 팬티스타킹 제조업체)에 투자하는 데 관심을 갖게 되었다고 유명함을 언급했다. 이 일화는 개인적인 관찰이 성공적인 투자 아이디어로 이어질 수 있다는 그의 믿음을 강조하는 부분일 것이다. 그러나 Lynch는 또한 훌륭한 제품이나 서비스를 인식하는 것은 시작일 뿐이라고 강조했다. 투자자는 돈을 투자하기 전에 철저한 조사를 거쳐야 확실한 투자를 할 수 있다고 강조했다. 피터 린치는 주식을 여러 가지 유형으로 분류하는 개념을 도입했는데 , 느린 성장 기업은 꾸준하고 예측 가능한 성장과 종종 높은 배당금을 제공하는 성숙한 기업이며 , 건실한 회사는 적당한 성장 잠재력과 강력한 재무 안정성을 갖춘 기존 회사라는 것이었다. 빠른 성장 기업은 상당한 수익을 얻을 수 있는 잠재력을 지닌 소규모의 빠르게 성장하는 기업이 될 것이라 말했고, 경기순환주는 항공사, 자동차 제조업체처럼 실적이 경기 순환과 연계된 기업이라는 것을 알려주었다. 린치는 장기 투자를 강력히 주장했고 , 그는 시장 타이밍을 맞추려고 노력하는 것은 쓸데없는 일이며 인내심은 종종 보상을 받는다고 믿었다. 근본적으로 강한 기업을 보유함으로써 투자자들은 시간이 지남에 따라 복리효과를 누릴 수 있으며, 린치는 “주식으로 돈을 버는 진짜 열쇠는 겁을 먹지 않는 것”이라는 유명한 말을 하면서 시장 변동성 속에서 투자를 유지하는 것의 중요성을 강조했다. 린치는 종종 월스트리트의 투자가 지나치게 복잡하다고 비난했다. 그는 성공적인 투자에는 고급 수학이나 내부 지식이 필요하지 않다고 주장했다. 대신 상식, 비즈니스에 대한 명확한 이해, 규율이 필요하다고 말했다.
피터 린치의 21가지 투자원칙
<이기는 투자>에서 언급한 자신만의 인생, 주식 원칙을 21가지로 언급했다. 언급했던 21가지를 말해보겠다.
1. 오페라 관람 횟수가 미식축구 관람 횟수를 3대 0으로 압도하면, 당신 인생은 뭔가 잘못 돌아가고 있단 소리다.
2. 채권을 선호하는 사람은 자기가 뭘 놓치는지도 모른다.
3. 그림으로 그릴 수 없는 아이디어에 투자하지 말아라.
4. 백미러로는 미래를 볼 수 없다. 과거 사건으로 미래를 예단하지 말라.
5. 라디오로 유명 첼리스트 요요마의 연주를 들으며 돈을 낼 필요가 없다. 국공채에 투자하려면 수수료 내면서 펀드에 하지 말고, 직접 사라.
6. 이왕 펀드에 투자하려면 좋은 펀드를 골라라.
7. 회사 사무실의 사치스러움과 경영진이 주주들의 이익에 신경 쓰는 정도는 반비례한다. 한마디로 사무실이 호화스러운 기업의 경영진은 주주들에게 더 많은 이익을 돌려주려는 의지가 약하다.
8. 장기 국채 수익률이 주식의 연평균 수익률 6%보다 높을 때는 주식을 팔고 채권에 투자하라.
9. 평범한 주식들이 모두 똑같이 평범하진 않다.
10. 아우토반을 달릴 때는 절대 뒤를 돌아보지 마라.
11. 가장 좋은 주식은 이미 보유한 주식이다.
12. 수익을 당연하게 여기는 생각은 주가가 큰 폭으로 하락하면 확실히 치유된다.
13. 영결식 나팔 소리가 울려 퍼지는데 다시 돌아온다는 환상을 품지 마라. 이미 끝난 주식은 미련 없이 보내라.
14. 어떤 기업의 매장을 좋아하면, 그 기업의 주식도 좋아하게 될 확률이 높다.
15. 기업 내부자가 주식을 사면 긍정적인 신호다.
16. 사업에서 경쟁은 독점보다 절대 돈을 잘 벌 수 없다.
17. 다른 모든 조건이 같으면, 연차보고서에 컬러 사진이 가장 적은 기업에 투자해라. 외양을 꾸미지 않을수록 실속 있는 회사다.
18. 애널리스트마저 외면할 때야말로 그 업종, 혹은 기업에 투자할 때다.
19. 상황을 비관적으로 봐서 얻을 건 아무것도 없다. 공매도 투자자 거나 돈 많은 배우자를 찾는 시인이 아니면.
20. 사람이나 기업이 이름을 바꾸는 이유는 다음 2가지 중 하나다. 결혼(합병)을 했거나 사람들이 잊기를 바라는 재난을 당했거나.
21. 영국 정부가 무엇인가 팔려고 하면 무조건 사라. 공기업이 민영화할 때 주저하지 말고 사라.
주식은 도박이 아니지만 투자자가 기업에 대해서 공부하지 않는다면 주식은 도박과 같다며 삘 받았다고 사지 말고 적어도 두 시간은 주가와 회사를 살펴보라고 했으며, 오직 우수한 회사의 주식을 보유했을 때 시간이 투자자의 편이며, 다이어트와 주식투자에서 성공을 결정하는 것은 머리가 아니라 끈기라고 했다. 이 규칙들을 지켜가며 좋은 투자를 하길 바란다.