어린 시절
미국 금융계에서 가장 성공하고 논란의 여지가 있는 인물 중 한 명인 칼 아이칸(Carl Icahn)은 뉴욕시 퀸즈 파락어웨이(Far Rockaway)의 소박한 환경에서 자랐다. 1936년 2월 16일에 태어난 Carl Celian Icahn은 강한 직업윤리와 지적 호기심을 심어주는 가정에서 자랐다. 교육과 회복력이라는 가치를 바탕으로 형성된 그의 어린 시절은 미국 기업에서 가장 영향력 있는 투자자이자 활동가 중 한 사람으로 성장하는 토대가 되었다. 칼 아이칸은 학문적 성취와 자기 계발에 중점을 둔 유대 민족 가정에서 태어났다. 그의 아버지 Michael Icahn은 지역 고등학교에서 수학을 가르치는 교사였으며 그의 어머니 Bella Icahn도 학교 교사였다. 가문에서는 교육을 높이 평가했으며, 두 부모 모두 칼 아이칸의 지적 엄격함과 강인함을 형성하는 데 중요한 역할을 했다. 학업에 대한 강조에도 불구하고 칼 아이칸의 부모는 특별히 부유하지 않았다. 가족은 재정적 신중함이 꼭 필요한 퀸즈의 소박한 아파트에서 살았다. 그의 아버지는 학문적 성향이 있었지만 그의 직업에 대한 불만을 품고 있었고, 그의 어머니의 실용적인 성격은 가족이 안정과 지략에 중점을 두는 데 기여했다. 칼은 어릴 때부터 뛰어난 지능과 야망을 보였다. 그는 특히 수학과 논리 같은 과목에서 학문적으로 뛰어났으며, 교육의 중요성에 대한 그의 부모의 주장은 칼 아이칸이 규율 있는 사고방식과 학습에 대한 사랑을 키울 수 있게 해 주었다. 그는 노벨상 수상자 Baruch Samuel Blumberg 및 Richard Feynman과 같은 다른 주목할만한 인물을 배출한 공립학교인 Far Rockaway High School에 다녔다.
아이칸은 프린스턴을 졸업한 후 잠시 뉴욕대학교 의과대학에 다녔으나 2년 만에 중퇴하고 의학이 자신의 소명이 아니라는 것을 깨달았다. 이 결정은 그의 인생에 전환점이 되었으며, 그는 금융에 초점을 맞추고 결국 월스트리트에서 경력을 시작했습니다.
칼 아이칸의 투가가치관
당대 가장 성공하고 영향력 있는 투자자 중 한 명인 칼 아이칸은 기업 경영 및 거버넌스에 영향을 주어 주주 가치를 극대화하려는 전략인 행동주의적 투자를 개척한 것으로 가장 잘 알려져 있다. 그의 투자 가치 시스템은 저평가된 기업을 식별하고, 운영 개선을 추진하며, 주주 이익을 최우선으로 하는 것을 중심으로 이루어진다. 아이칸의 공격적이고 종종 논란의 여지가 있는 전술은 미국 기업을 재정의하여 그를 행동주의 투자자의 상징으로 만들었다. 투자 접근 방식의 중심에는 주주 가치 극대화에 대한 끊임없는 초점이 있다. 많은 기업이 경영 부실, 비효율성, 주주에 대한 책임 부족으로 어려움을 겪고 있다고 믿었다. 그의 전략에는 성과가 저조한 기업의 상당한 지분을 확보하고 자신의 영향력을 활용하여 성과를 개선하고 회사 가치를 높일 것이라고 믿는 변화를 옹호하는 것이 포함되었다. 종종 경영진의 이해관계와 주주의 이해관계 사이에 괴리가 있다고 인식하는 기업을 표적으로 삼았으며, 그는 확고한 경영진과 안일한 이사회가 투자자의 장기적인 이익보다 자신의 안건을 우선시하는 경우가 많다고 주장했다. 이러한 당사자들에게 책임을 묻고 비용 절감, 매각 또는 리더십 변경과 같은 조치를 옹호했다. 칼 아이칸의 가치 체계는 역투자, 즉 다른 사람들이 간과하거나 과소평가할 수 있는 기업이나 산업의 기회를 식별하는 것을 강조한다. 그는 근본적으로 건전하지만 관리 부실, 운영 비효율성 또는 일시적인 시장 비호감으로 인해 내재 가치 이하로 거래되고 있는 기업을 찾는다. 아이칸은 반대 입장을 취함으로써 상당한 구조 조정이나 전략적 변화가 필요한 기회를 활용할 수 있는 위치에 있었다. 그는 이러한 역발상적 사고방식과 기업의 대차대조표, 현금 흐름, 운영 개선 가능성에 초점을 맞춘 심층 분석을 결합했으며, 주식을 사고 보유하는 것뿐만 아니라 의사결정에 영향을 미치기 위해 경영진과 적극적으로 소통하는 투자 스타일인 행동주의적 투자와 동의어라고 볼 수 있다.
행동주의 투자자 칼 아이칸
행동주의 투자자의 대표적인 인물 중 한 명으로, 본인이 지분 89.2%를 보유한 개인 투자 회사 '아이칸 엔터프라이즈'의 회장으로 재직하며 투자 의사결정을 총괄하고 있다. 막대한 자금을 투입해 세계 각지 기업들의 지분을 사들여 주요 주주로 올라선 뒤, 지배 구조 개선과 경영 방침 수정을 요구하는 등 적극적으로 회사 운영에 개입해 기업 가치를 올리는 방식으로 활동한다. "주가를 올리고 배당을 늘려 주주의 가치와 권리를 제고한다"는 호평과 함께 "단기 차익 실현에만 급급해 기업의 근본 가치를 훼손한다"는 비난을 함께 듣기도 한다. 액티비즘으로서의 의미에서 파생된 표현. 단순한 지분 투자를 넘어, 투자를 통해 지분을 보유한 기업의 가치 증대를 위해 적극적으로 이사회에서 목소리를 내고 경영에 개입하는 펀드를 일컫는다. 이러한 펀드를 운용하며 경영 방향에 적극 개입하는 이들을 보통 행동주의 투자자라고 하는데, 거액을 투자해 유의미한 비중의 지분을 확보하는 대다수의 투자가들은 보통 이사회에 배석해 경영 관련 의사결정을 듣고 의견을 제시하는데 그치며, 경영 일선에 세세한 요구사항을 들이밀지는 않는다. 경영 의사결정에 관한 의견 제시 역시 자사주 소각을 통한 주식 가치 증대, 주주환원정책(배당 등) 시행 개선 등을 요구하는 선에서 더 나아가지 않는 경우가 대부분이다. 그러나 행동주의 투자자들이 관리하는 펀드는 이사진과 경영진의 특정 임원을 교체하는 인사정책이나, 자회사 및 여타 회사들과의 인수·합병 등 경영전략에 관한 요구를 안건으로 상정하고 관철하는 방식으로 한층 더 과감하게 움직인다. 이렇게 하는 이유는 자신이 자금을 투자해 지분을 보유한 회사를, 특정 기간 내에 수익성을 강화하여 보유 지분 가치를 올림으로써 이익을 얻고자 하기 때문. 또한 부실하거나 비정상적인 행태를 보이는 기업들의 체질을 근본적으로 개선해 가치를 끌어올리려는 목적도 있다