어린 시절
세계에서 가장 크고 성공적인 헤지 펀드 중 하나인 Bridgewater Associates의 선구적인 창립자인 레이 달리오는 1949년 8월 8일 뉴욕 퀸즈 인근 Jackson Heights에서 태어났다. 레이 달리오는 Marino Dalio와 Ann Dalio의 외동아들이었다. 그의 아버지 마리노(Marino)는 클라리넷과 색소폰을 연주하는 전문 재즈 음악가였고, 그의 어머니 앤(Ann)은 주부였다. 문화적으로 다양한 지역인 Jackson Heights에 살면서 레이 달리오는 어릴 때부터 다양한 관점과 아이디어를 접할 수 있었다. 투자에 대한 Ray의 매력은 12세 때 Long Island의 Links Golf Club에서 골프 캐디로 일하면서 시작되었다. 이 직업은 그가 자신의 업무와 투자에 대해 자주 논의하는 성공적인 월스트리트 전문가들과 교류할 수 있게 해 주었기 때문에 전환점이 되었다. 그들의 대화에 흥미를 느낀 Ray는 자신의 수입을 사용하여 첫 번째 주식인 Northeast Airlines의 주식을 구입했다.
당시 주식 시장에 대한 공식적인 지식이 부족했음에도 불구하고 동북항공에 대한 투자는 회사를 인수하면서 수익성이 있는 것으로 나타났다. 이러한 초기 성공은 투자에 대한 그의 열정을 불 붙였고 계산된 위험을 감수하는 것의 가치를 가르쳐주었다. 레이 달리오는 Long Island University에서 금융학을 전공했으며 나중에 Harvard Business School에서 MBA를 취득했다. 그러나 그의 지적 호기심과 기업가 정신은 정식 교육을 받기 오래전부터 뚜렷이 드러났다. 10대 때 그는 투자에 관한 책과 금융 아이콘의 전기에서 깊은 영향을 받았고, 이는 그에게 미래 경력의 기초를 제공했다. 위험, 보상 및 의사 결정의 원칙에 대한 초기 노출을 통해 문제 해결에 대한 실용적인 접근 방식을 그에게 심어주었으며, 중산층 가정에서 자란 그는 근면함과 회복력의 중요성을 배웠고, 금융학을 전공하면서 배운 모든 것을 투자에 활용하였다.
레이 달리오의 투자가치관
세계에서 가장 성공적인 헤지펀드 중 하나인 브리지워터 어소시에이츠(Bridgewater Associates)의 창업자 레이 달리오는 혁신적인 투자 전략과 획기적인 원칙으로 유명하다. 그의 투자 가치는 철저한 투명성, 규율 있는 의사 결정, 데이터와 시스템에 대한 강력한 의존이라는 그의 철학에 깊이 뿌리를 두고 있다. 레이 달리오의 투자 가치의 핵심에는 데이터 기반 의사 결정에 대한 믿음이 있다. 투자 결정에서 감정적 편견을 제거하기 위해 체계적인 프로세스와 알고리즘을 사용하는 것이 중요하다고 강조했다. 그의 헤지펀드인 Bridgewater Associates는 투자 전략을 알리기 위해 글로벌 경제 동향과 시장 데이터를 분석하는 정량적 모델에 의존하는 것으로 유명하다. 레이 달리오는 시장이 패턴과 주기의 영향을 받으며, 이러한 주기를 이해함으로써 투자자가 더 정확하게 움직임을 예측할 수 있다고 믿었다. 달리오 투자 철학의 또 다른 초석은 다각화의 중요성이다. 그는 종종 “계란을 한 바구니에 담는 것을 원하지 않는다”라고 강조하였고, 다양한 자산 클래스, 산업 및 지역에 걸쳐 투자를 분산함으로써 단일 영역에서 잠재적 손실의 영향을 최소화하는 것을 목표로 두었다. 가치에 있어서 위험 관리도 똑같이 중요하다고 생각했다. 그는 아무리 가능성이 낮아 보이더라도 잠재적인 위험을 이해하고 이에 대비해야 한다고 강조했다. 이러한 접근 방식은 다양한 경제 상황에서 좋은 성과를 내도록 설계된 "전천후 포트폴리오"라는 그의 개념에서 분명하게 드러났다. 가장 독특한 가치 중 하나는 급진적인 투명성에 대한 헌신이었다. Bridgewater에서 이러한 가치는 회의를 녹음하고 직원들이 서로의 가정에 도전하도록 장려하는 등의 관행에서 나타났다. 그의 베스트셀러 책인 'Principles: Life and Work'에는 경제의 기본 메커니즘을 이해하는 것이 정보에 입각한 투자 결정을 내리는 데 필수적이라는 그의 믿음이 반영되어 있다. 실수로부터 배우는 것의 중요성을 자주 강조했으며, 그는 실패를 성장의 기회로 보고, 앞으로 반복되는 실수를 피하기 위해서는 무엇이 잘못되었는지 분석해야 한다고 강조했다.
글로벌 매크로 전략(Global Macro Strategy)
레이 달리오의 글로벌 매크로 전략은 전 세계의 금리, 채권수익률, 채권가격, 주가지수, 환율, 중앙은행의 통화정책 등 복합적인 요소들을 고려한 자산배분 전략이다. 레이 달리오는 '헤지펀드계의 대부'로 불리며, 그의 브리지워터는 이 전략을 통해 펀드를 운용하고 있다. 글로벌 매크로 전략은 특정 국가의 경제 변수를 고려해 투자하는 전략이다. 레이 달이로가 전략적인 투자에 활용하는 것으로 잘 알려져 있다. 매크로 투자는 환율이나, 금리 등 거시 변수에 대한 정책 변화를 예상해 채권 외환 상품시장 등에 투자하는 방식이라고 볼 수 있다. 헤지펀드에서도 매크로 투자 방식을 활용해 레버리지를 이용해 국가 단위의 투자를 진행하기도 한다. 글로벌 거시 전략(Global Macro Strategy)은 거시 경제 동향과 글로벌 금융 이벤트를 활용하려는 투자 접근 방식이라고 볼 수 있다. 투자자들은 기회를 식별하기 위해 국가별 경제 지표, 지정학적 발전, 중앙은행 정책, 시장 역학을 분석한다. 이 전략에는 통화, 주식, 상품 및 채권과 같은 다양한 자산 클래스에 투자하는 것이 포함되며 종종 파생상품을 사용하여 위험을 관리하거나 포지션을 활용한다 글로벌 매크로 전략의 핵심 원칙은 거시경제적 초점으로 GDP 성장, 인플레이션, 이자율, 무역 수지와 같은 글로벌 요인을 강조했다. 또한 주식, 채권, 원자재, 통화에 걸쳐 투자하여 광범위한 기회를 보장하며, 시장에 영향을 미치는 정치적 사건, 무역 정책 및 지역 갈등을 모니터링 함으로써 전략적인 투자가 가능하다. 알고리즘과 정량 모델을 활용하여 추세를 파악하고 거래를 실행하며, 기술 발전이나 인구통계학적 변화와 같은 장기적인 추세에 중점을 둔다.